对涨价观念和周期股的碎片化思考

时间:2019-10-13 11:03 浏览:

周期的时间是非和价值弹性空间是周期股定性的关键。预判周期,短周期的就只能做一波流,优选弹性大的标的。涨价观念关键要阐发两个问题:价差与销量。虽然,涨价观念也有另类逻辑,不是每个涨价观念都是猪鸡一样的。我们要大白它为什么涨起来的,不要等涨起来后再去阐发它尚有什么什么好,当初涨起来的逻辑是什么,此刻这个逻辑是否依然硬。

产物涨价,会增厚上市公司利润,或晋升业绩,所以涨价观念就成为市场部门资金的炒作题材。但涨价观念并不是天生平等的,不能无脑上。

敦促原料或产物涨价的原因许多,有的是事件敦促,好比天灾人祸、突发变乱等,有的是政策因素,好比财富政策、环保政策、供应侧改良等;尚有的是周期性因素等等。差异成因导致的涨价,其性质和维持时间,以及所带来的价值弹性是迥然差异的。

涨价观念和强周期股炒作有干系,但并不能简朴等同。周期轮回只是发动涨价的因素之一,是内在与外延的干系;假如周期和事件驱动叠加,所带来的涨价就是大级此外、有一连性的。好比前几年的钢铁煤炭的周期性+供应侧改良强力去产能、今朝的猪周期和史无前例的非瘟攻击叠加等等。

涨价是供求干系失衡的功效。家产品涨价看需求,农产物涨价看供应,这是一般的知识,但也有破例,好比前两年的钢铁煤炭供应侧改良带来的供应收缩和产物涨价。相对来说,家产品涨价越发依赖于需求的增长,因而价值弹性与宏观经济周期和财富政策息息相关;而农产物消费端相对平稳,其价值弹性更多取决于供应端的变革,好比种植业受制于气候等自然因素和价值周期等的影响、养殖业受财富周期的扰动。

事件性攻击或驱动所带来的涨价,多半是短命的,一波流,没有在第一时间上车,就会酿成后知后觉的高位接盘者,譬如响水事件带来的化工股一波流,是很难参加的,因为缺乏一连性。

向来稀土涨价多半是脉冲式的,缺乏一连性,这次会纷歧样吗?多年的行业整治所带来的供应收缩+高科技深化发动的需求面应用晋升+商业反制预期的事件驱动,或者会一连一段时间,并且具有板块效应。

近几个月我们经验了泛酸钙涨价(亿帆医药)、蛋氨酸涨价(安迪苏)、白糖周期炒作(中粮糖业、ST南塘)、肝纳素涨价(常山药业、健友股份),都没有真正炒起来,间二甲苯、染料和农药等化工品涨价(浙江龙盛等),根基上也炒作夭折了。为什么?这是我们需要思考的。

强周期股的炒作往往具有发作性特征,也因此容易带来暴涨暴跌和暴赚暴亏。那么,强周期股炒作的根基纪律毕竟是什么?我们从本轮猪票和鸡票的操纵中,可以或许悟到哪些对象?我但愿本身颠末这轮猪票的操纵,不管最终能赚到几多,更重要的是搞清楚强周期股的特征、走势纪律、操纵方法,并因此可以或许触类旁通。

周期股和生长股的操纵有何异同?许多人视强周期股为大水猛兽,认为是纯粹的投机炒作,一般不屑于或不敢等闲参加。周期股有大概变为生长股吗?市场会合度的提成和寡头把持的订价机制形成,可以或许烫平周期属性与特征吗?比方万华化学、牧原股份、新但愿等等,都是值得深思的问题。周期性和生长性在何种环境下才气兼容或并驾齐驱?周期股有大概转变为生长股吗?其条件又是什么?

许多对象,仍在进修、摸索和思考进程中,我会逐步将一些所思所想整理出来,或者对晋升本身有所裨益。

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